Sarah Caudwell wurde in London geboren. Nach Abschluss ihres Jurastudiums am St. Anne¿s College in Oxford wurde sie an die Chancery Bar berufen. Später arbeitete sie mehrere Jahre als Juristin am Lincoln¿s Inn in London; danach trat sie in die Rechtsabteilung einer großen Londoner Bank ein, wo sie sich auf internationale Steuerplanung spezialisierte.
Die Schärfe ihrer juristischen Pointen verschaffte ihr zahlreiche Bewunderer unter Juristen, während die fröhliche Wildheit ihres satirischen Stils sie zu einem Liebling der Kritiker machte. Im New York Times Book Review wurde sie dafür gelobt, dass sie ¿in einem Englisch schreibt, das es seit den Tagen von Oscar Wilde nicht mehr gegeben hat.¿
Im Januar 2000 starb sie im Alter von 60 Jahren.